Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Рынок хочет, но не может и дело не в возрасте. 📰Только за последние сутки мы получили очередную порцию негатива: ▪️ ЕС готовит уже 21-й пакет санкций против России, под ограничения могут попасть еще 170 физических и юридических лиц, включая десятки банков. Дополнительно обсуждается ужесточение мер против нефтяного сектора и теневого флота. ▪️ В Сенат США поступил законопроект о новых санкциях против России. Среди предложений — ограничения против банков, нефтяных и добывающих компаний, а также заградительные пошлины на российские товары. ▪️ Риторика вокруг украинского конфликта остается жесткой. Звучат заявления о новых производствах вооружений, возможных ответных мерах и дальнейшем вовлечении западных стран. ▪️ ФНС резко усилила давление на крупнейший бизнес: объем доначислений вырос почти в 8 раз год к году, а проверки стали заметно жестче. 👉При этом многие инвесторы продолжают цепляться за надежду на дипломатическое урегулирование. 🥸 Но давайте смотреть на факты. Попытки переговоров, встречи, посредники, различные дипломатические инициативы мы наблюдаем уже далеко не первый раз. Рынок давно перестал реагировать на одни лишь разговоры. Инвесторам нужны реальные результаты и конкретные решения, а не очередные заявления о возможных встречах в будущем. 📈Именно поэтому российские акции уже долгое время находятся в боковике. 📝Для устойчивого роста нужны новые драйверы: снижение ставок, улучшение геополитической ситуации, рост корпоративных прибылей. ❌Пока ни один из этих факторов не получил полноценного подтверждения. Поэтому лично меня сегодня гораздо больше интересует рынок облигаций. 💰Пока акции топчутся на месте в ожидании лучших времен, облигации позволяют фиксировать высокую доходность уже сейчас и получать понятный денежный поток без необходимости гадать, когда наконец появится повод для нового бычьего рынка. ❌Сейчас, на мой взгляд, время не для слепой ставки на рост акций, а для получения высокой доходности с контролируемым риском. 📊Я уже подробно рассказал, как собрать облигационный портфель на текущем рынке, какие выпуски выбирать и как распределять капитал между разными сроками погашения и при этом обгонять рынок акций у себя на странице ⏳Ты можешь бесконечно покупать самые ликвидные голубые фишки на просадках, но открой их график, они умеют только падать, увы. А можешь уже сформировать портфель облигаций и переждать бурю на рынке получая при этом профит.

⭐️ Какие акции сейчас недооценены по мультипликаторам? ⭐️ ❗️Рассмотрим 4 недооценённые компании, мультипликаторы которых находятся ниже своих исторических и отраслевых уровней. 📌 Важно отметить, что мультипликаторы являются одним из ключевых инструментов для поиска недооценённых акций до начала цикла восстановления их стоимости. 📌 Когда значения P/E, P/B или EV/EBITDA находятся ниже исторических и отраслевых уровней при одновременном улучшении фундаментальных показателей, это может сигнализировать о будущей переоценке акций. 🔥 При этом важно не только найти дешёвые акции, но и оценить вероятность и сроки смены рыночного консенсуса. Вот 4 акции, которые, по мнению аналитиков «Т-Инвестиций», сейчас недооценены и имеют потенциал для роста: 1️⃣ Яндекс ■ Оценка: ниже рынка на 18% ■ Потенциал роста: 55% Мультипликатор Яндекса на 2026 год: 📌 на 18% ниже медианных значений по сектору; 📌 на 25—50% ниже своих исторических средних за последние три-пять лет. 👉 Текущий уровень является заниженным, учитывая сильные рыночные позиции компании, развитую экосистему, высокую рентабельность ключевых направлений и потенциал развития новых бизнес-сегментов в среднесрочной перспективе. 2️⃣ Транснефть ■ Оценка: ниже среднего на 40% ■ Потенциал роста: 33% По форвардному мультипликатору EV/EBITDA Транснефть ниже своего среднего исторического значения на 40%. 📌 Потенциальный рост объемов добычи нефти и ее транспортировки наравне с постоянной индексацией тарифов позволят компании еще долго быть одним из дивидендных лидеров в секторе. 📌 Потенциал роста по мнению аналитиков составляет 20%, а с учётом дивидендов — порядка 33%. 3️⃣ Совкомбанк ■ Оценка: ниже рынка на 20% ■ Потенциал роста: 50% На сегодняшний день Совкомбанк торгуется: 📌 на 20% ниже сектора по мультипликатору P/B (0,55); 📌 на 13% ниже сектора по мультипликатору P/E (3,1 против 3,5 в секторе); 👉 2026 год может стать для Совкомбанка годом разворота прибыли к росту за счет снижения давления высоких ставок на процентную маржу и умеренного роста операционных издержек и отчислений в резервы. Чистая прибыль может восстановиться до 90 млрд рублей. 4️⃣ Лента ■ Оценка: ниже рынка на 5% ■ Потенциал роста: 25% Текущий форвардный мультипликатор EV/EBITDA Ленты на конец 2026 года: 📌 сопоставим с мультипликатором X5 Group 📌 на 12% ниже мультипликатора Магнита 📌 на 22% ниже собственного исторического мультипликатора с 2019 года. 👉 При этом ожидаемые темпы роста выручки Ленты значительно выше, чем у конкурентов. ✅ Если было полезно, заходите в профиль и подписывайтесь на канал!

Сегодня маленькая пятница перед трехдневными праздниками. Мосбиржа будет проводить торги в рамках ДСВД. А значит сегодня мы смотрим на значение IRUS 😅 Есть все шансы закрыть 14 недельку по нему красной. Или сможем вырасти на 1.5% до 2575 в течение ОС ? Пока сомневаюсь, недельная инфляция ускорилась, аналитики ЦБ звучали не лонгово, утреннее интервью Заботкина тоже. Сможет ли рынок показать силу на словах дяди Вовы про снижение ставки или вновь будем отыгрывать возможный прилет Уиткоффа? Сегодня и увидим. ЗАБОТКИН ИНТЕРВЬЮ ВЕДОМОСТЯМ: — Недельное снижение цен весной ЦБ не считает дефляцией. Для регулятора важнее месячная статистика и устойчивые компоненты инфляции. — Укрепление рубля в начале 2026 г. помогло снижению инфляции, но ЦБ считает, что решающую роль играют структурные факторы. — Инфляционные ожидания населения не растут, но и не снижаются. Это ограничивает пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. — ЦБ не видит оснований расширять свой мандат и включать отдельную цель по росту ВВП. — Дополнительная мягкость ДКП дала бы не рост экономики, а более высокую инфляцию и более дорогие инвестиции. — ЦБ считает текущий цикл первым полноценным случаем охлаждения внутреннего спроса через контрциклическую ДКП. — У малого бизнеса есть ухудшение настроений за последние 6–9 месяцев, но признаков глубокого провала в сегменте нет. — ЦБ не считает, что инвестиции остановились. В 2026 г. они будут немного ниже, но останутся вблизи исторических максимумов 2024 г. — ДКП не является чрезмерно жесткой: при таком сценарии уже был бы заметный спад ВВП, рост безработицы и инфляция ниже цели. В лидерах роста утром был и рос на 8% в течение утренней сессии с оборотом превышающим суммарный оборот в остальных тикерах. Но уже к началу ОС от роста ничего не осталось. Еще позавчера были МК лонгустов, сегодня видим МК шортистов. Сегодня официально последний день приёма заявок в НРД на выкуп акций , пока удивительно, как крепко стоит акция, хотя фьючерс уже закладывает снижение в активе. Больше интересных корп событий на сегодня нет.

🏗 Группа ВИС: почему инфраструктура становится новым активом? Для большинства водителей платная дорога это экономия времени и уведомление 😁 о списании денег. Обычно на этом знакомство с ней и заканчивается. Но на днях мне удалось заглянуть по другую сторону этого процесса на примере Мытищинской хорды. Поездка стала поводом поговорить о бизнесе Группы ВИС. 🤔Причём разговор получился не столько про строительство, сколько про эксплуатацию объектов, концессии и долгосрочные денежные потоки. Но давайте по порядку. У Группы ВИС есть отдельный бизнес-юнит «Транстолл», который занимается эксплуатацией построенных дорог: сбором платы, содержанием трасс, безопасностью движения, диспетчеризацией, работой аварийных комиссаров и всей технологической начинкой. На Мытищинской хорде работает система Free Flow (без шлагбаумов). Машина проезжает под рамкой, а система собирает транзакцию: номер, транспондер, класс авто, время, координаты, фото и видео. Если камера не справилась, подключаются лидары. Если отключилось электричество, есть ИБП и дизель-генераторы. 😅Если честно, я даже не знала, что так много можно рассказать про, казалось бы, обычное действие и дорогу. Звучало почти как Скайнет для автомобилистов, только вместо восстания машин – счёт за проезд. При этом полностью заменить людей искусственным интеллектом не получается. Распознавание номеров держится около 95%, но спорные случаи всё равно проверяют операторы. Особенно зимой, когда номер может быть в снегу, грязи или просто выглядит так, будто его жизнь потрепала сильнее, чем инвестора после заседания ЦБ. Именно здесь видно, что эксплуатация это не приложение к строительству, а отдельный операционный бизнес 24/7. Почему это важно для инвестора❓ Потому что ГЧП и концессии это не про построили и забыли. На инвестиционной фазе частный партнёр вкладывает деньги, строит объект, а на эксплуатационной фазе получает возврат инвестиций и доходность по долгосрочному графику. ВИС прямо объясняет эту модель как «ипотеку для государства»: регион получает объект сейчас, а платит постепенно, когда инфраструктура уже работает. Портфель проектов Группы ВИС – 858 млрд рублей. 92% приходится на ГЧП и концессии. В компании подчёркивают, что зарабатывают сразу на нескольких этапах: как инвестор, как строитель и как оператор инфраструктуры. Рост трафика и масштаб проектов. По Мытищинской хорде уже более 30 млн проездов, по Обходу Хабаровска более 11 млн (еще один объект Группы). А самый масштабный проект в портфеле – мост через Лену в Якутии. Там история про связность целого региона и изменения его экономического климата. Сейчас из-за ледохода и ледостава две части республики несколько месяцев в году фактически отрезаны друг от друга. Мост должен изменить логистику региона и стать одним из ключевых инфраструктурных проектов страны. Есть ли подвох ❓ Конечно, такие проекты не бывают простыми. Это длинный цикл реализации, высокая капиталоёмкость и серьёзная зависимость от макроэкономики. Но именно поэтому в концессионных соглашениях предусмотрены механизмы защиты, которые учитывают инфляцию, изменение ставок и другие существенные факторы. Но именно эта долгосрочность и является главным преимуществом таких проектов. Пока одни отрасли живут от квартала к кварталу, инфраструктурные объекты после запуска могут работать и приносить доход десятилетиями. Что в итоге ❓ Инфраструктура становится активом. Долгим, сложным, местами бюрократическим, но очень понятным по сути и выскопрогнозируемым: стране нужны дороги, мосты, школы, больницы и поликлиники. А бюджету не всегда удобно платить за всё сразу. Для инвесторов ВИС сегодня доступен через облигационный рынок (но и новости о возможном IPO мы тоже видели). Портфель проектов компании уже достиг 858 млрд рублей, при этом компания регулярно рассматривает новые инфраструктурные проекты по всей стране. Ставьте 👍

Доброе утро ☀️ 🥇 — С 1 сентября 2026 года наименование «бриллиант» в России можно будет применять только к камням природного происхождения — постановление Правительства 🥇 — Росимущество начало прием заявок на четвертый аукцион по продаже ЮГК 🏦 — Займер выходит на рынок финансовых сервисов для нерезидентов в партнерстве с Fusion Factor Fintech Limited и АО «КИВИ» 🟡 Дезинфляционный вклад федерального бюджета, который предполагался принятым осенью законом о бюджете на 2026–2028 гг., пока не материализовался. — Заботкин 🟡 Зампред Банка России Алексей Заботкин объяснил, что ЦБ не станет смягчать политику ради ускорения ВВП, так как это лишь разгонит инфляцию, а экономика по-прежнему находится чуть выше своего потенциала. Он подчеркнул, что текущая ключевая ставка не является чрезмерно жесткой, поскольку не спровоцировала глубокий спад или рост безработицы, а инвестиции в 2026 году сохранятся вблизи исторических максимумов. Заботкин отметил, что сдерживающий эффект бюджетной политики пока не реализовался, а конфликт на Ближнем Востоке оказывает разнонаправленное влияние на цены. При этом регулятор не считает весеннее недельное снижение цен дефляцией, опираясь на месячную статистику и структурные факторы, а стагнация инфляционных ожиданий населения на текущем уровне пока ограничивает пространство для дальнейшего снижения ставки. 🔴 Волна дефолтов на российском рынке облигаций с 2024 г. уже сравнялась по количеству с кризисом 2014–2016 гг. и даже может его превзойти — аналитики 📈 МНЕНИЕ: ЦБ РФ на заседании 19 июня снизит ключевую ставку на 50 б.п., до 14% — консенсус-прогноз Ведомостей 🟡 МНЕНИЕ: Затяжной конфликт на Ближнем Востоке может увеличить нефтегазовые доходы России на ₽2,6 трлн, но полностью проблему дефицита бюджета это не решит — Известия 🟡 Дмитриев анонсировал встречу с Уиткоффом и Кушнером в июне 📈 Цена фьючерса на золото опустилась ниже $4100 за тройскую унцию впервые с 24 ноября 2025 г 📈 FT: в ЕС обсуждают лишение Каи Каллас ее полномочий как главы дипслужбы 📈 США должны быть готовы к цене нефти в $200 за баррель — посол Ирана в Токио - ТАСС 🔴 Иран закрыл проход через Ормузский пролив для всех типов судов, включая нефтяные танкеры и торговые суда 🟡 США атаковали военные объекты на юге Ирана — Axios Ожидается в течение дня: 🚗 — Дивгэп 25.5р, 5.5% 🚚 — Операционные результаты 🏠 — ГОСА по дивидендам, ранее СД рекомендовал 53р, 8.3% ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: Всем прибыльных трейдов 🚀

Сравнение полной доходности индекса ОФЗ и индекс Мосбиржи 🟥 Индекс Государственных облигаций Московской Биржи полной доходности — основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода (с учетом купонов). Историческая эффективная доходность за последние 10 лет составила 7,25% годовых. За 5 лет 5,35% годовых. За год +18,5%. Сейчас же эффективная доходность индекса составляет около 14,7% — исторически отличное время для инвестиций в облигации, но совсем недавно было лучше. 🟩 Индекс МосБиржи полной доходности — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики. Индекс полной доходности рассчитывается в дополнение к ценовым индексам и отражает изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. Историческая эффективная доходность за последние 10 лет составила 10,32% годовых. За 5 лет убыток составил 0,5% годовых. За 1 год убыток составил 0,4% годовых. 🗣 «За 5 лет инвесторы получили ни…х… » Так куда инвестировать? Индекс облигаций полной доходности торгуется с эффективной доходностью ~14,7%, а индекс Мосбиржи предлагает примерно 16-20% годовых, но с высокими рисками. В моем портфеле около 55% облигаций и около 45% акций

Мосбиржа - что покупать, если не её? Словосочетание «покупка акций» в последнее время звучит немного пошло. Раскручивающаяся спираль военных конфликтов по всему миру и стоящая в одном шаге от рецессии экономика становятся заградительным барьером, препятствующим любым попыткам роста. Фондовый рынок РФ реагирует соответственно, находясь в изнурительном боковике с 2022 года и вернувшись на уровни 2019 года. Такова диспозиция, ее мы не поменяем, можем только принять. Принять и подготовить портфели к разным сценариям. В одном из них наш портфель состоит из облигаций и, я бы сказал, тактического набора акций. В него не могут не входить акции Московской биржи , которая продолжает уверенно проходить кризис по цифрам из отчета. Предлагаю сегодня его и посмотреть. 🏦 Итак, комиссионные доходы (основной элемент бизнес-модели) выросли за 1 квартал 2026 года на 16,2% до 21,5 млрд рублей. Доходы драйвит срочный рынок (+66%) и рынок облигаций (+21%), где сохраняется высокая активность участников. А вот рынок акций продолжает стагнировать. Комиссионные доходы в этом сегменте снизились сразу на 40% из-за падения объемов торгов. Главный сюрприз квартала - процентные доходы. Чистый процентный доход вырос на 36,9% до 13,8 млрд рублей. Многие ожидали обратной динамики на фоне снижения ключевой ставки, однако высокая клиентская активность и рост остатков на счетах позволили Мосбирже существенно улучшить результат. В итоге доля комиссионных доходов в структуре выручки составила 61%, что выглядит довольно сбалансированно. При этом компании удалось неплохо поработать над расходами. Операционные затраты снизились на 2,5%, а расходы на персонал сократились сразу на 16%. В результате EBITDA выросла на 42% до 24,8 млрд рублей, а чистая прибыль прибавила 32% и составила 17,2 млрд рублей. Вот и получается, что паттерн «Мосбиржа интересна только на высокой ставке» к эмитенту неприменим. 💰 Мосбиржа остается компанией практически без долговой нагрузки. В отличие от большинства эмитентов, рост ставки не давит на нее через процентные расходы. Наоборот, высокая ставка зачастую становится дополнительным источником дохода. А еще у компании щедрая дивидендная политика и двузначная доходность. За 2024 год инвесторы получили 13,7% доходности, за 2025 год уже рекомендовано 11,1%. Мосбиржа вновь показала, что способна зарабатывать как на высокой активности инвесторов, так и на «процентной конъюнктуре». Однако ее акции не могут расти против рынка, такова их специфика. Нет притока новой ликвидности - получайте общерыночную коррекцию. Да и поступательное снижение ключевой ставки будет охлаждать доходы. Но уж если и ставить вопрос, какую компанию в портфель рассмотреть, то Мосбиржа - один из самых очевидных кандидатов. ♥️ Пятничка - это ли не повод поддержать лайком статью? Поддержите мою мотивацию продолжать публиковать для вас полезную аналитику.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣1️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🥳 Четверг у нас сегодня становится пятницей - невозможно этому факту не порадоваться :) А вот смогут ли порадовать новинки - судите сами! Доброго и бодрого утра, леди и джентльмены! 📌 Старт торгов сегодня: ◾️ МГКЛ 001РS-03 $RU000A10FDE3 ◾️ 🅱️🅱️➖ | Эксперт [12.09.25] ◾️ 🅱️🅱️ | НРА [21.11.25] ◾️ Купон: 26.00% / YTM ≈ 29.3% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 4 года до погашения ◾️ Запуск стакана: сложно сказать, в какое время :) ⚠️ Торги на СПБ-Бирже 🎥 Ломбард абсолютно выпал из списка интересных бумаг. На что занимает компания, уже решительно непонятно. Судя по ценам в стакане - и рынок в недоумении. Дополнительный настораживающий момент - размещение на СПБ Бирже, с которой не все брокеры работают благополучно. Ну и до кучи - дабы завоевать внимание общественности, компании пришлось ставку купона повысить, чтобы сбор прошел успешнее, тоже так себе сигнал для меня. ◾️ ЭЛЕКТРОАППАРАТ БО-04 $RU000A10FDD5* ◾️ 🅱️🅱️➖ | НКР [03.09.25] ◾️ Купон: 17.50% / YTM ≈ 18.7% [90 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:30 *первичка до обеда 🎥 В полку уникальных примеров ВДО с нерыночными купонами прибыло :) Еще свежи воспоминания про СПМК - кстати, весьма успешный пример. При наличии целевой аудитории и адресного покупателя подобные выпуски размещаются с лихвой. 💰 Исключительно соблюдая традиции приложу цифры отчетности РСБУ за 1 квартал 2026 года: ⬇️ Выручка: 142,3 млн. (159,3 млн.) ⬇️ Чистая прибыль: 348 тыс. (531 тыс.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 89,8 млн. (89,8 млн.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 170,6 млн. (170,6 млн.) 🟡 Проценты к уплате: 13,6 млн. (9,9 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 85,2 млн. (69,3 млн.) ⚖️ Сальдо денежных потоков от текущих операций: -5,9 млн. (31,9 млн.) 📖 Собирает заявки: ◾️ ГАЗПРОМ НЕФТЬ 005Р-10R ◾️ 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [02.04.26] / Эксперт [23.06.25] ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,50% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизаций ◾️ 2 года до погашения ◾️ Начало торгов: 19 июня 🎂 Позитивных торгов, уважаемые читатели!

Самолёт ещё летит, но одного парашюта уже не хватает. Высоту 2500 пунктов пока удерживаем и это позитивный сигнал. Вчера из кабины пилота спрашивали о состоянии экономики и темпах роста инфляции. После чего сделаны выводы, что есть потенциал для снижения ставки и достижения "других необходимых параметров". Голос из кабины приободрил участников торгов. Хотя данные по актуальной инфляции показывают на рост: Годовая инфляция на 8 июня ускорилась до 5,51%. И знаете кто вновь виноват? Огурчики, эти зелёные предатели подорожали на 11, а в подлости лучки мы и не сомневались, сколько из-за него пролито слёз и вот снова он дорожает на 5%. В РСПП не кушают салаты и поэтому считают, что инфляция вполне контролируема и ставку до конца года ЦБ сможет опустить ниже 10%. Это скучно. У нас есть интересные новости. 📌В компании Астра — ведущий IT разработчик в России — приняли в качестве основного корпоративного мессенджера разработку Магнита (продуктового ритейлера) - мессенджер Tag. Как это вообще возможно? Ладно Газпром, или ПИК - компании перенимают лучшие практики, делятся разработками на периферии своих компетенций. Но для IT компании это буквально антиреклама. 📌Whoosh продолжают свою Латино-Американскую экспансию и запустили самокаты в Мехико (столица Мексики с населением 21 млн чел) — огромные пробки из-за узких улиц и и развитая велоинфраструктура протяженностью около 580 км, делают эту локацию драгоценным камнем в активах ВУШ. 📌Помните про схему торговли нефтью от США и Ирана? (вчера в обзоре делал) Вечером новый виток. Иран объявил о полном закрытии пролива, из-за ракетного обстрела своих сил ПВО. Трамп тихонечко бормочет о возможном тактическом ядерном ударе... но вслух проговаривает о мощной и короткой операции для принуждения к миру (формулировки до боли знакомые, старается не списывать точь-в-точь). 🇺🇸На рынке США происходит чудо-чудное. Народное IPO SpaceX. Сначала андеррайтеры объявили минимальный лот для покупки в 500 тыс$, но позже снизили ценз до 2 тыс$. и вместе с этим расширили долю для розничных инвесторов с 10 до 30%. Также Nasdaq включит SpaceX в расчётный индекс не через 3 месяца, а через 15 дней после IPO, что приведёт к покупкам на десятки миллиардов долларов, только за счёт включения в QQQ. Благодаря этому книгу заявок переписали в 4х раза! А вместе с этим ликвидность с американского рынка улетучилась. IPO пройдёт завтра и это очень любопытное событие. А ещё завтра Праздник - День России. Торги будут проходить в формате дополнительной торговой сессии с расчётами в понедельник. А уже через неделю жду встречи со всеми в Санкт-Петербурге на форуме🤗 Хорошего нам всем полёта 😎

РФ рынок: что нас ждет сегодня Индекс мосбиржи в среду упал на 0,1% до 2517 пунктов. Юань вырос на 0,1% до 10,585. Нефть выросла на 1,7% до $93. Трамп опять «ЖЕСТКО АТАКУЕТ ИРАН», нанес удары ночью по ПВО и радарам. Иран полностью не ерекрыл Ормуз на это, но и атаковал Американские базы. Сейчас нефть торгуется на $94, умеренно реагирую на происходящее. В мире продолжают активно проедать запасы, Китай, например, уменьшил импорт на 5 миллионов баррелей в день - теперь просто тратят запасы. Это дает устойчивость рынку в моменте, но запасы не бесконечные, рано или поздно придется их пополнять. Сегодня стартует чемпионат мира по футболу. Рынок вчера вырос больше чем на 1% после следующей новости - Roblox возобновил работу в РФ без ВПН. На этой оттепели рынок откупили. Это, конечно, шутка. Путин провел совещание по экономическому росту с лоббистами от бизнеса (Шохин), министром экономического развития и т.д Причиной для роста послужило заявление Путина о возможности снижать ставку, из-за падения инфляции. Имхо, ЦБ опять заиграет шарманку про «риски на ближнем востоке» и снизит ставку на 0,5%. Майская инфляция составила 0,17% м/м. Это приятный сюрприз, SAAR получился ниже 2% (инфляция с учетом сезонности). За последнюю неделю цены выросли на 0,2%. Всему виной огурец и бензин. Это волатильные компоненты, так что ЦБ учитывает данный фактор при принятии решений. 1)ЮГК: новый круг 3 Аукцион не состоялся, будет новый - итоги узнаем 18 июня. Это тоже голландский аукцион на понижение, с минимальной ценой в 81 миллиард рублей. Угольные активы (убыточный актив) + бывший пакет Струкова в ЮГК Золото тем временем уже на $4000, что не добавляет желания покупать. Ну и налог на сверхприбыль, тоже выглядит так себе. Так что покупателей в результате M&A активности прокураторы немного. Плюс минорам нужно будет выставить оферту +- по 0,72 рубля, что тоже не добавляет желанию покупать. 2)Самолет: в ад и обратно Акции компании во вторник падали до 318 рублей, сегодня с утра торгуются по 440 - это рост 40% всего за 2 суток. Но даже после такого отскока бумага в минусе на 25% за месяц. Там примерно такая картина была: 1)Мажоритарии сливали свои акции, почти любая заявка в лонг находила спрос на продажу. 2)Люди усредняли акцию по мере падения, в надежде на отскок. В том числе на плечи. 3)Продавец никуда не уходил, а тут еще и рынок начала падать - получили ускорение. Закрытие Лонгов приводит к новому закрытию Лонгов - работает эффект снежного шара. 4)Получили маржинколы, бумага очистилась и начался обратный эффект - шорты стали резать. Бесконечный продавец в моменте тоже ушел - мажоритарии дали вздохнуть бумаге. Особо неудачливые шортисты могли уже обнулить свой депозит. Вся ситуация напоминает про важность стопов, как в лонг, так и в шорт. Что в ожидании какого-то отскока или падения можно получить по позиции минус несколько десятков процентов. Трудно угадывать развороты таких бумаг, да нужны маржинколы, но мы не всегда видим где они случаются + мажоритарий непонятно насколько долго не будет. Поэтому, такие бумаги подходят только для спекулятивной игры, иначе можно распилиться. Сегодня только за 1 час наторговали Самолетом на 3 миллиарда - больше чем по всем остальным бумагам на мосбирже вместе взятым. Резюме Короткая неделя подходит к концу, индексу сегодня нужно вырасти на 1,8%, чтобы прервать 14 красную неделю. Также Дмитриев опять в июне встретиться с Кушнером и Уиткоффом. Пока отбиваемся и закрываемся выше 2500. Завтра праздник - День России, будут торги выходного дня. Всем хороших выходных.

🚀 Вчера у нас произошло событие, которого мы ждали несколько месяцев. На одном из счетов MegaStrategy запущен новый механизм, который мы долго разрабатывали и тестировали на исторических данных. За это время было проведено множество бэктестов, проверены разные рыночные периоды и сценарии поведения системы. Теперь начинается самый интересный этап — проверка в реальной торговле. Гарантий на рынке не бывает, поэтому делать громкие заявления заранее не хочется. Но результаты тестирования дают основания рассчитывать, что это решение сможет улучшить торговые показатели MegaStrategy на длинной дистанции. Особенно интересно наблюдать за этим сейчас, когда рынок остается одним из самых непростых за последние годы. Индекс Мосбиржи больше года находится под давлением, а настроение инвесторов сложно назвать оптимистичным. Тем не менее все наши стратегии автоследования в целом остаются в плюсе, а мы продолжаем работать над системой и искать новые способы повышения эффективности. Посмотрим, что покажет статистика через несколько месяцев. Если ожидания подтвердятся, это может стать одним из самых значимых улучшений MegaStrategy за последнее время. А вы как считаете: лучшие улучшения рождаются именно на сложном рынке или их стоит внедрять только во время роста? 👇 Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

За последний год курс биткоина упал на 40+% и уверенно бурит локальное дно в районе 60к долларов. Крипто энтузиасты все еще рассказывают про бесконечные перспективы, но уже без огня в глазах. Что вообще происходит? На мой взгляд на биткоин в частности, и на криптоиндустрию в целом влияют сразу несколько факторов, и в моменте все они негативные. 1) Крипта стала крупным классом финансовых активов, с фьючерсами, индексами, активными и пассивными фондами и миллионами инвесторов. То есть это крупный рынок капитала, тесно связанный с другими рынками и классами активов. 2) А что у нас происходит на рынке? Гигантская неопределенность! Конфликт США\Иран трансформировался в рост цен на нефть, что потенциально может вызвать рецессию в мировой экономике. В условиях неопределенности капитал всегда стремится выйти из рискованных активов (в данном случае крипта), в менее рискованные - облигации и доллар. 3) Несмотря на требования мистера TACO и смену главы ФРС, никто быстро и решительно снижать ставку не стал, а доходности 10 летних облигаций уверенно растут. Вот вам убежище для крипто миллиардеров! 4) Парочка крупных игроков, вроде MicroStrategy, переборщила с плечами и может ликвидироваться, если цены еще немного упадут. Но это будет видно по объемам. Ну и главный локальный фактор, который нужно вынести в отдельный пункт. Сегодня-завтра пройдет IPO SpaceX, крупнейшее в истории! Очередная компания Маска разместится с капитализацией в 1,75 трлн и собрала с инвесторов 75 млрд. Огромный отток капитала в моменте, который высосал капитал из всех инструментов - в том числе из крипты и золота. Совсем не удивлюсь, что через неделю-две после начала торгов, капитал инвесторов высвободится и потечет обратно по разным корзинам. Тогда в золоте\крипте начнется отскок. Но пока пылесос лишает ликвидности целые рынки! Крипта валюта\биткоин это хороший инструмент диверсификации, но цена на него абсолютно непредсказуема. В следующие 12 месяцев может быть как 120к так и 12к за цифровую штуку. Полезно для диверсификации, но на разумную долю портфеля.

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле: Но есть нюанс: рынок носило от маржинколлов у 2480 (если в третий раз пойдем тестировать этот уровень - можем пробить, он не вечный) до 2535 (этот уровень мы также тестировали дважды. Пробой вверх позитивен). В акциях 2 эшелона случилось наказание шортистов: самолет от лоя +25%, Система +20%, евротранс +15%. В валюте тоже закололи уровень 10,5: Там сразу появились объемы и чисто на покупках физлиц выросли на пол процента от лоя. Сейчас физики купили 10 млн контрактов: это плохо, так как под собственной тяжестью - это топливо для падения. Обычно сильные отскоки случаются при минимальном нетто-лонге, а тут - почти Максимум. К сожалению, идеи до июля тут нет: надо ждать уменьшение продаж ЦБ (1 июля) + увеличение покупок Минфином (4 июля, но не точно, что увеличат) Ну и Трамп спасает наш рынок нефтью: Нефть растет на 4% на фоне атак США ночью на Иран. Тем временем Трамп говорит о прогрессах в переговорах и готовой сделке, мол, нужно только подписать. Ормуз закрыт для всех! Что ж, до осени и выбора в сенат США недолго, а текущие цены на нефть нам на рук. Инфляция: куда опять разогналась? С 2 по 8 июня инфляция выросла до 0,2% (0,15% на прошлой неделе). Это много, но из-за разовых факторов: -Огрурец заракетио на 11,2% н/н -Бензин занимает половину от всей инфляции Если убрать эти фактор, около 0,05% получится. Итого годовая инфляция выросла до 5,51% (с начала года уже 3,29% va 3,56% в прошлом году) Но есть и хорошие новости: инфляция в мае 0,17% vs ожидание аналитиков в 0,22%. Здесь важно понимать, что ЦБ не смотрит на недельки - он смотрит на месяцы, которые вышли неплохими. Так что ставку скорее снизят на 0,5%, как это и закладывает консенсус (хотя многие начинают говорить о 0,25%, что может поменять шаг цены в дальнейшем). Акции: 1)ЮГК: возвращение аукциона! Объявлен уже третий аукцион по компании: вновь голландский с понижение до 50% от стартовой цены (итоги 19 июня). Скорее всего, какой-то из участников (скорее УГМК) не смог технически поучаствовать в прошлом этапе и под него сделан уже третий. Напомню, сейчас достаточно одного участника. Интрига лишь с офертой, но Базово, она будет (новость про ее необязательность к этому кейсу скорее не относится). Поэтому, ближе к 0,5-0,53 цена интересная мне для спек. лонга. 2)Евротранс: как они это делают? Суд отказал Ак Барс Банку в аресте имущества «ЕвроТранса» на ₽2,3 млрд (недостаточно доказательств => Трасса вновь выиграла суд). Акции в моменте росли на 8%, от вчерашнего лоя уже +15% сделали. В очередной компаний раз спаслась от заморозки/блокировки/потери денег для выплаты обязательств: их бонды остаются «игрой в казино», где компания чудом уже какой раз платит по счетам, но на грани (причем она также существовала до публичности, просто времена проще были) Из ближайших выплат: 001P-03 купон 17 июня. От таких историй держусь подальше, и вам советую! Итоги: 2480-2535 это диапазон, от которого многое зависит: хотелось бы верхнюю границу пробить. Сегодня последний день перед длинными выходными, может шорты частично закроют спекулянты. Важно закрываться зелеными, чтобы делать задел на след. неделю, но пока рынок силу не показывает. Сегодня аэрофлот отчитается операционно, в Соллерсе увидим дивгэп. Вчера выступал Путин, где анонсировал совещание по инвест. активности, а также намекнул на надежду в снижении ставки. Также возможно скоро состоится встреча РФ-ЕС, где может и мирный трек вернется. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

💸 Программы байбэка. Кто скупает свои акции? Рынок падает уже два с половиной года, хотя бизнес отдельных компаний все это время успешно развивается. Это привело к тому, что оценка компаний снизилась — и в некоторых случаях цена стала неоправданно дешевой. Поэтому у нас набирает ход тенденция, когда менеджмент выбирает байбэк вместо дивидендов, тем самым поддерживая котировки. 📈 У этого действия есть еще один плюс — покупая «себя» по низкой цене, компания делает инвестицию в будущее. Когда бумаги поднимутся, это даст дополнительный доход, который получат в том числе и ее акционеры (хотя тут есть пара нюансов). Дальше все будет зависеть от того, что компания сделает с этими акциями. И тут есть три варианта: 🔸 погашение — лучший сценарий для акционеров, т. к. кол-во бумаг станет меньше, а прибыль на акцию и дивиденды вырастут; 🔸 M&A сделки — тоже неплохо, особенно если компания умеет работать с купленными активами; 🔸 мотивация — с одной стороны, «топам» будет интересен рост котировок, но с другой стороны, они могут просто слить бумаги в стакан. Сейчас на нашем действует несколько программ байбэка, и я хотел бы выделить пять самых интересных: 🏦 Т-Технологии — объем до 5%, цель — мотивация Объемы тут не очень большие, а сроки покупки растянутся до конца этого года. Нельзя сказать, что это большой позитив для акционеров, но как мера поддержки котировок очень даже неплохо. Ведь «топы» считают акции недооцененными и не будут сливать их в стакан. 🏦 Ренессанс — объем до 10,4%, цель — погашение Тут объемы гораздо круче, правда и продлится программа до июня 2027 года. Если выкуп пройдет в полном объеме, то акционеры будут довольны, ведь это станет крутым драйвером для роста. Плюс на балансе есть еще один пакет, судьба которого пока неизвестна (мотивация или гашение). 📱 Яндекс — объем до 3,4%, цель — мотивация Программа продлится до мая 2028 года и станет для компании чем-то новеньким :) До этого «топы» проводили допэмиссию, чтобы вознаградить себя за работу — сейчас же решено не размывать капитал, а сделать все более красиво (тем по более по таким ценам). 💻 Астра — объем до 2%, цель — мотивация и M&A Компании пришлось срочно реагировать, ведь ее бумаги полетели вниз (причем без особых причин). Поэтому объемы тут небольшие, а сама программа рассчитана до июня 2027 года. Как минимум падение акций это решение уже остановило. 🏦 БСПБ — объем до 3,8%, цель — погашение Программа завершилась в прошлом месяце, но банк может объявить очередной байбэк. Это уже стало доброй традицией — руководство оценивает банк дороже его рыночной стоимости и играет на этой неэффективности (вознаграждая акционеров). Напоследок хочу добавить, что байбэк — это лишь один из факторов, а не повод сломя голову покупать «дешевые» акции :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

Цены на нефть резко выросли после того, как Трамп пригрозил нанести по Ирану «очень мощные удары», пишет Reuters. Министр войны США Хегсет заявляет, что «ночные удары по Ирану будут мощными и однозначными». «Сегодня ночью у CENTCOM будет много работы, потому что мы собираемся нанести по Ирану мощный удар. У Ирана всё ещё есть шанс заключить отличную сделку. Они не захотели этого сделать… На ключевые объекты в Иране со стороны США будут сброшены бомбы — “тук-тук-тук”. Это делается не для возобновления войны, а для того, чтобы определить условия сделки», — сказал Пит Хегсет. 💡 В закрытом канале в среду отработали 5 идей и 15 целей 1. Цель 1 - 40,255 +1.18% или +0,470р. с 1 акции Цель 2 - 40,455 +1,67% или +0,665р. с 1 акции Цель 3 - 40,65 +2,17% или +0,865р. с 1 акции 2. Цель 1 - 75,295 +0,94% или +0,705р. с 1 акции Кандидаты в шорт 3. Цель 1 - 0,5794 +0,81% или +0,0047р. с 1 акции Цель 2 - 0,5765 +1,33% или +0,0077р. с 1 акции Цель 3 - 0,5737 +1,84% или +0,0108р. с 1 акции Цель 4 - 0,569 +3% или +0,0175р. с 1 акции 4. Цель 1 - 12,57 +0,76% или +0,097р. с 1 акции Цель 2 - 12,507 +1,29% или +0,164р. с 1 акции Цель 3 - 12,444 +1,79% или +0,227р. с 1 акции 5. Цель 1 - 1842 +0,96% или +18р. с 1 акции Цель 2 - 1833 +1,41% или +26,5 с 1 акции Цель 3 - 1823,5 +1,98% или +37р. с 1 акции Цель 4 - 1809,5 +2,73% или +51р. с 1 акции ❗️💡Подписываетесь на *Все идеи в закрытом канале являются результатом технического анализа, анализа основаны на ценовых уровнях, на среднем движении инструмента за день, с использованием индикаторов RSI и MACD, 100% результат которых не может быть гарантирован в виду особенностей рынка. В закрытом канале каждый день до открытия торгов я делюсь своими вотч-листами с идеями как в лонг, так и в шорт, после закрытия торгов — анализ и разбор всех идей, даже тех, которые не отработали сегодня, с наилучшими точками входа и выхода, а также делюсь своим видением и мыслями по рынку. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

🏦 Итоги дня 📉 Рынок Сегодняшние торги — хороший пример того, как эмоции берут верх над логикой. Утром индекс МосБиржи снова ходил на пересменку вчерашнего дна в районе 2480, почти весь день болтался ниже 2500, а к вечеру неожиданно ожил. Слова президента о замедляющейся инфляции и праве рассчитывать на снижение ключевой ставки сработали как спичка. Я вижу в этом важный сигнал: рынок, который месяцами игнорировал любой позитив, наконец-то проявил к нему аппетит. 📊 Облигации Индекс RGBI затормозил спуск и на вечерней сессии пытается отскочить. Среди причин недавней слабости — эхо от распродаж в акциях, вялый спрос на аукционах Минфина и, возможно, пересмотр игроками ожиданий по бюджету и ставке. 📈 Лидеры роста • Самолет +14,40% • ЕвроТранс +8,35% • Эталон +6,78% 📉 Лидеры падения • Полюс −4,20% • Аренадата −4,18% • Селигдар −3,87% 🔍 Разбор полётов Объём сжался до 69,4 млрд руб. Я считаю, что техническая почва для разворота или хотя бы сильного отскока уже подготовлена. Отдельно отмечу нефтегазовый сектор. Индекс MOEXOG с начала года потерял 9% и сейчас стоит ниже уровней, которые были до начала ближневосточного конфликта, и даже ниже минимумов осени 2025 года. Тогда нефть Brent в рублёвом выражении стоила на 40% дешевле. На мой взгляд, это говорит о глубокой перепроданности, и потенциал отскока здесь весьма заметен. Сегодня в лидерах роста снова те бумаги, которые падали сильнее всего, — и это логично: именно они первыми отскакивают при первых признаках позитива. Инфляция в мае ускорилась до 0,17%, а за неделю со 2 по 8 июня — до 0,2%. Годовая цифра поднялась до 5,51%. Это не выглядит катастрофой, но и не даёт ЦБ повода для резких движений. Зато нефть Brent пытается развернуться вверх. Ормузский пролив по-прежнему перекрыт, и это фундаментальный якорь для котировок. Давление оказывают продажи стратегических резервов и некоторое сжатие спроса. Я полагаю, что боковик $90–115 по Brent сохранится. Завтра фактически последний день полноценных торгов перед Днём России. Сессии выходного дня будут, но активность традиционно падает, так что рынок может быть тонким и волатильным. Это стоит учитывать. 🏢 Корпоративные события • СПБ Биржа — совет директоров рекомендовал не платить дивиденды за 2025 г. • ЕвроТранс — Арбитражный суд Москвы отказал банку Ак Барс в аресте имущества и счетов компании на 2,3 млрд руб. • ЮГК — Росимущество 11 июня объявит четвёртый голландский аукцион по продаже 67,2% акций. Итоги 19 июня. • Московская биржа — с 16 июня запускает поставочный фьючерс на акции Ленты • Совкомбанк — предложил закрепить в уставе возможность выплаты дивидендов не только деньгами, но и иным имуществом. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять